Select Page

Status and key strategy going forward

Dear Investor,

We would like to thank you for your patience and understanding during this very special and difficult time.

Like every company in our industry, it would be entirely possible to bemoan the ‘challenges’ which have affected the tourism and hospitality industry. Prior to March of this year, industry ‘challenges’ were typically limited to single-digit decreases in tourist arrives from Country A or Country B. The pandemic has certainly redefined the use of the word ‘challenge’, and as we move into the final quarter of 2020, it is still very uncertain when these hard times will make way for the ‘new normal’.

New Nordic Group is roughly halved between two distinct divisions – Development and Accommodation. Prior to March 2020, our Accommodation Division was turning in record results for occupancy at our properties on Pratumnak Hill. We were seeing a diverse mix of clients in our hotels and management was looking for ways to continually improve our product offerings. We saw great success in our revamped menu offerings at our eateries, with good reviews being left on social media. Within days, our Accommodation division went from an occupancy rate of 80-90% a night down to almost zero. Our restaurants went from preparing thousands of meals a day to a couple dozen per day.

On the Development side of the business, sales dried up entirely and many clients were justifiably unable or unwilling to continue their milestone payments on various projects.
This abrupt stop to almost any revenue was compounded by the fact that most of the tour operators we were doing business with also stopped payments entirely, leaving us with tens of millions of baht in accounts receivable. Additionally, the company had ongoing obligations for construction contractors, land payments and other expenses related to the development of our projects. Finally, the sad reality was confronted whereby hundreds of staff were laid off from work, all being owed severance payments in accordance with Thai labour laws. All in all, it was the perfect storm for catastrophe and no amount of business acumen or experience could overcome it.

Since the early days of the pandemic, New Nordic Group has had one singular goal – to protect the investments made by its clients. This work has been communicated to you through our regular updates to investors and stakeholders.

We are fully aware that the Company’s decision to withhold cashback and rental guarantee payments were a major financial blow to some investors. We truly understand and empathize with your struggles. Reflecting on the past six months, the logic behind many of the decisions made early in the crisis is now clear. The Group chose to protect as much cash as possible to physically secure construction sites and ensure skeletal operations staff would be around to keep the Company going. All members of management took pay cuts, with some senior management not taking any salary at all until today.

In previous communication, the company has announced that it is working towards a plan which was to be launched within the month of September. However, the fluid nature of the pandemic and governmental response to it continues to make planning difficult. We further apologize if we have not responded to each of you in a timely manner due to both limited number of staffs and increasing number of inquiries. It is also important to us to ensure that all investors are informed of developments at the same time and in the same manner moving forward.

We have been tirelessly searching for ways to gather revenue. During the month of September, the Company has been engaged with the Thai government to explore the possibility of using the Pratumnak campus as an Alternate State Quarantine (ASQ) or Organizational Quarantine (OQ) location. Last week, certain buildings were approved by the government for use and our teams are working hard to prepare the financial models so a final decision can be made as to the viability of this project for the Company.

The Company has developed a multipoint plan to serve as a roadmap for the future. We would like to share the essentials of this plan now, so investors have a better understanding of what we have been working on:
Maintain the security of construction sites, land banks and unused accommodation assets to ensure no unnecessary loss in value.
Continue to explore alternative ways of generating revenue with the goal of covering expenses and maintaining our talent pool to the best of our ability.
Work with external consultants and experts to formulate a new investment return strategy for the foreseeable future, most likely based on a shared revenue pool and equitable distributions based on the investment amount.
Review the viability of all open construction sites, keeping options open for modifying the project to meet the current needs of the market.

Our team is working hard on this and many more issues to ensure the long-term viability of the Company and its projects, with more updates being delivered to you within the month of October. In the coming days, we will be launching a new investor portal where all updates from the Company will be posted for your convenience. We hope this will give you better insight into the Company and allow for more transparency into the process.

We are living in unprecedented times; however, we feel optimistic that like all things, these times will pass. Our hope is to come out of this crisis a better, stronger and more nimble company prepared for whatever comes next. We sincerely appreciate your support over the years and promise to continue to work to the best of our ability to see us all through this storm.

MIS A JOUR ET STRATÉGIE CLÉ POUR L’AVENIR

Cher investisseur,

Nous tenons à vous remercier pour votre patience et votre compréhension pendant cette période très spéciale et difficile.

Comme toute entreprise dans notre industrie, il serait tout à fait possible de déplorer les «défis» qui ont affecté l’industrie du tourisme et de l’hôtellerie. Avant Mars de cette année, les “ défis ” de l’industrie se limitaient généralement à une minime diminution des arrivées de touristes en provenance du pays A ou du pays B. La pandémie a certainement redéfini l’utilisation du mot “ défi ”, et alors que nous entrons dans le dernier trimestre de 2020, il est encore très incertain quand ces temps difficiles feront place à la «nouvelle normalité».

Le groupe New Nordic est divisé en deux secteurs distincts : le développement et l’hébergement. Avant Mars 2020, notre division d’hébergement enregistrait des résultats records pour l’occupation de nos propriétés sur Pratumnak Hill. Nous voyions un mélange diversifié de clients dans nos hôtels et la direction cherchait des moyens d’améliorer continuellement notre offre de produits. Nous avons vu un grand succès dans nos offres de menus remodelées dans nos restaurants, avec de bonnes critiques laissées sur les réseaux sociaux. En quelques jours, notre division Hébergement est passée d’une occupation de 80 à 90% par nuit à presque zéro. Nos restaurants sont passés de la préparation de milliers de repas par jour à quelques dizaines par jour.

Du côté du développement de l’entreprise, les ventes se sont entièrement taries et de nombreux clients étaient à juste titre incapables ou peu disposés à poursuivre leurs paiements sur divers projets.

Cet arrêt brutal de presque tous les revenus a été aggravé par le fait que la plupart des operateurs avec lesquels nous faisions affaire ont également arrêté complètement les paiements, nous laissant avec des dizaines de millions de bahts de comptes débiteurs. De plus, la société avait des obligations permanentes envers les entrepreneurs en construction, les paiements fonciers et d’autres dépenses liées au développement de nos projets. Enfin, la triste réalité à laquelle des centaines d’employés ont était confrontées, faisant face à leurs licenciements, tous percevant des indemnités de départ conformément à la législation du travail Thaïlandaise. Dans l’ensemble, c’était la tempête parfaite pour la catastrophe et aucun sens des affaires ni aucune expérience n’aurait pu la surmonter.

Depuis les premiers jours de la pandémie, le groupe New Nordic a eu un objectif unique: protéger les investissements réalisés par ses clients. Nous avons communiqué cela avec vous à travers nos mises à jour régulières aux investisseurs et parties prenantes.

Nous sommes pleinement conscients que la décision de la société de retenir les paiements des cashback et des garanties locatives a été un coup dur pour certains investisseurs. Nous comprenons et sympathisons vraiment avec les difficultés que cela a entrainé . Si l’on réfléchit aux six derniers mois, la logique de nombre des décisions prises au début de la crise est désormais claire. Le Groupe a choisi de protéger autant de liquidités que possible pour sécuriser physiquement les chantiers de construction et s’assurer que le personnel des opérations de base serait là pour faire fonctionner l’entreprise. Tous les membres de la direction ont subi des réductions de salaire, certains cadres supérieurs ne prenant aucun salaire jusqu’à aujourd’hui.

Dans une communication précédente, la société a annoncé qu’elle travaillait à un plan qui devait être lancé dans le mois de septembre. Cependant, la nature de la pandémie et la riposte gouvernementale continuent de rendre la planification difficile. Nous nous excusons également si nous n’avons pas répondu à chacun de vous en temps opportun en raison à la fois du nombre limité d’employés et de l’augmentation du nombre de demandes. Il est également important pour nous de veiller à ce que tous les investisseurs soient informés des développements en même temps et de la même manière à l’avenir.

Nous cherchons sans relâche des moyens de générer des revenus. Au cours du mois de septembre, la société s’est engagée avec le gouvernement thaïlandais pour explorer la possibilité d’utiliser le campus de Pratumnak comme emplacement de quarantaine d’état alternatif (ASQ) ou de quarantaine organisationnelle (OQ). La semaine dernière, certains bâtiments ont été approuvés par le gouvernement et nos équipes travaillent d’arrache-pied pour préparer les modèles financiers afin qu’une décision finale puisse être prise quant à la viabilité de ce projet pour l’entreprise.

La Société a développé un plan multipoint pour servir de feuille de route pour l’avenir. Nous souhaitons partager maintenant l’essentiel de ce plan afin que les investisseurs comprennent mieux ce sur quoi nous avons travaillé:
Maintenir la sécurité des chantiers de construction, des réserves foncières et des biens immobiliers inutilisés pour éviter toute perte de valeur.
Continuer d’explorer d’autres moyens de générer des revenus dans le but de couvrir les dépenses et de maintenir notre vivier de talents au mieux de nos capacités.
Travailler avec des consultants externes et des experts pour formuler une nouvelle stratégie de retour sur investissement dans un avenir prévisible, très probablement basée sur un pool de revenus partagé et des distributions équitables basées sur le montant de l’investissement.
Examiner la viabilité de tous les chantiers de construction ouverts, en gardant les options ouvertes pour modifier le projet afin de répondre aux besoins actuels du marché.

Notre équipe travaille d’arrache-pied sur ces question et bien d’autres encore pour assurer la viabilité à long terme de l’entreprise et de ses projets. Dans les prochains jours, nous lancerons un nouveau portail pour les investisseurs où toutes les mises à jour de la société seront publiées pour votre commodité. Nous espérons que cela vous donnera un meilleur aperçu de la société et permettra une plus grande transparence dans le processus.

Nous vivons une époque sans précédent; cependant, nous sommes optimistes que, comme toutes choses, ces temps passeront. Notre espoir est de sortir de cette crise une entreprise meilleure, plus forte et plus agile, préparée à tout ce qui va suivre. Nous apprécions sincèrement votre soutien au fil des ans et nous promettons de continuer à travailler au mieux de nos capacités pour nous aider tous à traverser cette tempête.

Текущая ситуация И Ключевая стратегия развития

Уважаемый инвестор,

Мы хотели бы поблагодарить вас за терпение и понимание в это особенное и трудное время.

Как и любая компания в нашей отрасли, мы можем обвинить «проблемы», которые затронули индустрию туризма и отельного бизнеса. До марта этого года основные «проблемы» обычно ограничивались однозначным сокращением числа туристов, прибывающих из страны A или страны B. Пандемия, безусловно, изменила определение использования слова «проблема», и по мере того, как мы приближаемся к последнему кварталу В 2020 году все еще очень неясно, когда эти тяжелые времена уступят место «новой норме».

Компания New Nordic Group разделена между двумя отдельными подразделениями — Девелопмент и Отельный бизнес. До марта 2020 года наш отдел размещения добился рекордных результатов по наполняемости в наших отелях на холме Пратумнак. Мы видели в наших отелях самых разных клиентов, и руководство искало способы постоянно улучшать наши предложенные продукты. Мы увидели большой успех в обновленном меню наших ресторанов, и в социальных сетях были оставлены хорошие отзывы. В течение нескольких дней наш отдел размещения снизился с 80-90% за ночь до почти нуля. Наши рестораны перешли от приготовления тысяч блюд в день до пары десятков в день.

Что касается развития бизнеса, продажи полностью прекратились, и многие клиенты были обоснованно неспособны или не желали продолжать свои промежуточные платежи по различным проектам.

Это резкое прекращение почти всех доходов усугублялось тем фактом, что большинство туроператоров, с которыми мы вели бизнес, также полностью прекратили платежи, в результате чего у нас осталась дебиторская задолженность на десятки миллионов батов. Кроме того, у компании были текущие обязательства перед строительными подрядчиками, земельным платежам и другим расходам, связанным с развитием наших проектов. Наконец, мы столкнулись с печальной реальностью, когда сотни сотрудников были уволены с работы, при этом всем причитались выходные пособия в соответствии с тайским трудовым законодательством. В общем, это был идеальный шторм для катастрофы, и никакая деловая хватка или опыт не могли его преодолеть.

С первых дней пандемии у New Nordic Group была одна единственная цель — защитить инвестиции своих клиентов. Об этой работе мы сообщаем вам посредством наших регулярных обновлений для инвесторов и заинтересованных сторон.

Мы полностью осознаем, что решение Компании приостановить выплаты кэшбэка и гарантии аренды стало серьезным финансовым ударом для некоторых инвесторов. Мы искренне понимаем вашу борьбу и сопереживаем ей. Если вспомнить последние шесть месяцев, логика многих решений, принятых на раннем этапе кризиса, теперь ясна. Группа решила защитить как можно больше денежных средств, чтобы физически обезопасить строительные площадки и обеспечить присутствие персонала, занимающегося внутренними операциями, для поддержания работы Компании. Всем членам менеджмента были сокращены зарплаты, а некоторые высшие руководители до сегодняшнего дня вообще не получали зарплату.

В предыдущем сообщении компания объявила, что она работает над планом, который должен был быть запущен в течение сентября. Однако нестабильный характер пандемии и реакция правительства на нее по-прежнему затрудняют планирование. Мы также приносим свои извинения, если мы не ответили каждому из вас своевременно из-за ограниченного количества сотрудников и увеличения количества запросов. Для нас также важно, чтобы все инвесторы были в курсе событий в одно и то же время и одинаково продвигались вперед.

Мы неустанно искали способы получения дохода. В течение сентября Компания взаимодействовала с правительством Таиланда для изучения возможности использования наших зданий на холме Пратумнак в качестве места альтернативного государственного карантина (ASQ) или организационного карантина (OQ). На прошлой неделе некоторые здания были одобрены правительством для использования, и наши команды усердно работают над подготовкой финансовых моделей, чтобы можно было принять окончательное решение о жизнеспособности этого проекта для Компании.

Компания разработала многоточечный план, который послужит дорожной картой на будущее. Сейчас мы хотели бы поделиться основными моментами этого плана, чтобы инвесторы лучше понимали, над чем мы работаем:
Обеспечьте безопасность строительных площадок, земельных банков и неиспользуемых жилых помещений, чтобы избежать ненужной потери стоимости.
Продолжать изучать альтернативные способы получения дохода с целью покрытия расходов и поддержания нашего кадрового резерва в меру наших возможностей.
Работа е с внешними консультантами и экспертами, чтобы сформулировать новую стратегию возврата инвестиций в обозримом будущем, которая, скорее всего, будет основана на общем доходе и справедливом распределении на основе суммы инвестиций.
Проверка жизнеспособности всех открытых строительных площадок, оставив открытыми варианты модификации проекта для удовлетворения текущих потребностей рынка.

Наша команда усердно работает над этими и многими другими вопросами, чтобы обеспечить долгосрочную жизнеспособность Компании и ее проектов. В ближайшие дни мы запустим новый портал для инвесторов, на котором для вашего удобства будут публиковаться все обновления компании. Мы надеемся, что это поможет вам лучше понять Компанию и сделает процесс более прозрачным.

Мы живем в беспрецедентные времена; тем не менее, мы надеемся, что, как и все, эти времена пройдут. Наша надежда состоит в том, чтобы выйти из этого кризиса лучше, сильнее и более гибкой компанией, готовой ко всему, что будет дальше. Мы искренне ценим вашу поддержку на протяжении многих лет и обещаем продолжать работать в меру наших возможностей, чтобы провести всех нас через эту бурю.

Other News

23 June Webinar

On 23 June, New Nordic Development hosted a webinar, which was attended live by around 300 clients.  We have since...

read more